公司新池窑月底满产在即，下半年有望贡献效益。7万吨新池窑将于八月底实现满产，我们预计今年将贡献约1200万利润。池窑现已安装100块漏板，日产能150吨，剩下20多块漏板将于近期安装。今年总产量约为2.5―3万吨。新池窑的满产将为公司带来业绩增厚：一方面今年将有超过1万吨直接纱用于外销，该部分利润为368万；另一方面，新池窑将有约1.5万吨自用，公司节省了原本外购的部分费用，这部分将带来约830万利润。

    拳头产品增速稳定。公司拳头产品今年都将持续扩产以配合池窑新增产能，其中：短切毡新增一条3000吨产线，现已完工；薄毡现已有一条新线投产，接下来仍将有两条普通薄毡线投产；涂层毡产品虽无产能增加，且运转率不高，但目前已接到美国订单，下半年增量或有保障。此外，复合隔板增速稳定，PE隔板正被客户测试中，快四季度放量。

    新产品稳步推进，保温棉仍值得期待。新产品放量时点仍需观察，但均在稳步推进。保温棉现定价13000元/吨，较前期12000元有所提高，现已供货10吨左右，开辟国内市场之余公司也在积极谋求海外订单，客户的使用体验将决定未来产品能否迅速打开市场；装饰板材仍处于询价阶段；连续毡现已实现小批量供货，产品质量在国内已经，但与国外产品相比仍有差距，随着未来生产过程中的不断调试，产品质量也将不断提高。

    天马、天马瑞盛持续发展。天马集团3万吨玻纤纱将有1万吨自用，另2万吨卖给下游客户。集团负债情况已好转，粗略测算今年天马集团可为公司贡献约700万投资收益；瑞盛今年毛利将显著提高，主因今年树脂价格较去年上升约2000元/吨，预计毛利率应升至8-9%。股价回到前期平台，考虑公司成长性，具备配置价值。

    预计全年国内收入8个亿，出口收入2亿多，2013-14年业绩分别为0.96、1.43，对应PE为20、14倍，维持“推荐”评级。

    E投资金融终端数据显示：该股昨日主力资金流入197万元，主力资金近4日累计流出2万元。6月24日机构资金线下穿散户资金线形成低控盘。