玻纤:吸收合并方案等待后审批

  玻纤2007年无碱粗纱、中碱粗纱名义产能50万吨,2008年将会有40万吨新产能投产,总产能达到90万吨,是近年来产能投放多的一年。公司目前拥有浙江桐乡、江西九江和四川成都三个玻璃纤维生产基地。
  出口退税率由13%下降为5%,币上半年的持续不断升值,导致了玻璃纤维成本的压力,公司主要通过改进工艺流程,提高管理效率等方面来压缩成本。目前巨石集团(玻纤实业主体,利润基本来源)总股本为1.862亿美元,玻纤持有其51%的股权,玻纤将吸收合并巨石集团,巨石集团其他股东(建材、振石集团、珍成国际,索瑞斯特)持有的巨石集团49%股权将全部换成玻纤的股份。换股完成之后,建材仍然为玻纤的大股东,振石集团为第二大股东。吸收合并方案已经通过董事会、股东大会和商务部的审批通过,目前还有证监会审批后一个环节。目前文件正在证监会待批,预计时间会很快。
  东方证券分析师罗果预计巨石集团上半年实现4个亿的净利润,一般情况下下半年的盈利情况会明显超过上半年,全年预计巨石集团净利润会有接近9个亿,按照吸收合并后的6个亿的总股本计算公司的每股收益在1.5元左右,给予"增持"评级。