玻纤：预计3月后玻纤价格逐步回升 买入

    玻纤性能的优越性带来的应用广泛性是决定行业持续繁荣的基础。尽管目前发生了性的金融危机，但由于海外玻纤巨头产能的萎缩和国内玻纤小厂的持续关闭，未来几年玻纤行业的供求仍将基本平衡。预计3月以后玻纤价格会逐步回升，2010年经济的逐渐复苏会带动玻纤价格再度增长，届时电子级玻纤的景气度也会逐步回升。
    预计公司90万吨订单全部实现的可能性非常大，今年吸收合并巨石的事情也能成行。假定今年吸收合并完成，股本扩张和上次方案持平，即2009年股本由42739万股增加到60440万股，同时假定2009年公司销售玻纤85万吨，2010年销售105万吨，预计公司2008-2010年每股收益分别为0.70元、1.30元和1.78元。考虑到玻纤行业的持续增长和吸收合并巨石的强烈预期，给予目标价26-32元，维持买入评级。