时代新材:出口市场前景看好,风机叶片再超预期

    目前,正在步入新一轮的高速铁路建设高潮。近年来,随着范围内能源、环境等问题的日益严峻,依赖航空、公路运输等交通方式的遭遇了前所未有的压力,纷纷寻求新的高效、环保、节能的运输方式。相对于其他交通运输方式,高速铁路具有速度快、运能高、环保节能、安全舒适等优点,正日益受到各主要工业的青睐。目前,各国正掀起新的一轮高速铁路建设热潮,据不完全统计,仅欧洲地区目前有5568 公里高速铁路运营,3424 公里高速铁路在建,另有8448 公里高速铁路规划待建。
    在 10 月9 日深度报告《高铁业务快速增长,风机叶片超出预期》中,我们预测的公司2009―2011 年EPS 为0.48、0.75(摊薄后)和1.04 元(摊薄后),结合公司新情况的分析,我们上调公司2009―2011 年EPS 分别为0.48、0.79(摊薄后)和1.12 元(摊薄后)。
    目前公司2010 年的市盈率仅为21.8 倍,与同样收益于高铁建设的华东数控、晋亿实业和以风机叶片为主业的中材科技2010 年平均30 倍的市盈率相比,公司具有明显的估值优势,未来股价还有很大的上升空间,继续维持公司“推荐”评级。