中广核风电10.4亿元“招亲”

    北京产权交易所日前发布信息，广东核电投资有限公司以10.4亿元币的价格有意转让中广核风力发电有限公司32%的股权。记者发现，此次挂牌价高于评估值0.38亿元，同时，转让方对“婆家”的诸多要求较为苛刻，足以令众多竞买者望而生畏。
　　10.4亿元转让32%股权
　　据了解，“待字闺中”的中广核风力发电有限公司注册资本31亿元，主要从事风力发电项目的投资建设、风力发电机组制造以及进出口业务。广东核电集团有限公司与其全资拥有的广东核电投资有限公司分别持有中广核51%和49%的股权。此次转让标的为广东核电投资有限公司所持有的标的公司32%股权。转让完成后，意向受让方将成为标的公司的第二大股东。
　　根据评估（以今年1月31日为评估基准日），中广核风力发电有限公司资产总额32.83亿元，负债总额1.52亿元，所有者权益达31.31亿元，转让标的对应评估值为10.02亿元。根据审计，中广核风力发电有限公司上年利润总额为39.76亿元，上年净利润为26.64亿元。
　　除了天价转让价外，广东核电投资有限公司还为中广核风力发电有限公司的“婆家”开出了两条硬指标。其中，在业务资质上，受让方应为具备发电业务实质经验和业绩的电力发电行业企业法人，财务状况良好，具有较强支付能力和良好的商业信誉；在盈利水平上，受让方需要在2005年至2007年连续三年盈利，且年平均盈利不低于100亿元币，以此对标的企业的发展实现持续支持能力。
　　记者从北京产权交易所获悉，自6月2日挂牌至今，已有数家咨询者前来咨询转让项目情况，在具体了解转让要求之后都表示进一步考虑。目前该项目尚未有明确的意向受买方。北交所相关人士预测，能够达成受让意向的公司必定是大型的电力企业。
　　此外，挂牌信息显示，在同等条件下，具备下列条件的意向受让方将优先受让：从事电力发电行业30年以上且注册资本不少于100亿元币者；在港澳地区从事发电业务投资、管理、经营5年以上且权益装机容量不低于200万千瓦者；2007年度实际售电量占其所在国或所在具有司法主权的地区售电量50%以上者；具有CDM项目国外合作关系或合作实例者；具有丰富企业管理经验和良好市场信誉的跨国性上市公司。苛刻”的招亲条件
　　东海证券研究员高东认为，广东核电投资有限公司此次提出的“招亲”条件相当苛刻，国内能符合此门槛的发电企业为数不多。
  　他介绍，如果按净利润计算，国内几乎没有一家年均盈利100亿元的发电企业；如果按利润总额计算，目前国内五大发电集团中仅有华能集团能满足近三年年均盈利达到100亿元条件。据了解，华能集团2007年底的税前利润总额达到103亿元。他表示，另一水电巨头长江电力的2007年利润总额为75.9亿元，三峡总公司的利润总额为129.4亿元，也可以达到要求。
　　分析人士认为，此次股权转让很可能是中广核集团在为中广核风力发电有限公司寻找的战略合作伙伴，进而增强公司的盈利能力和竞争力。据悉，广东核电集团公司总经理贺禹曾表示，在大力发展核电的同时，一直将风电作为第二主业积极推进。
　　资料显示，自2007年3月成立风电公司以来，中广核集团在吉林、内蒙古、广东、甘肃、江苏等地区实现了超过50万千瓦风电项目开工和部分项目的并网发电，其中位于吉林大安市的大岗子风电项目一期工程于07年底正式并网发电。
　　预计到2010年，中广核集团风电装机容量将达到150万千瓦，2020年将超过700万千瓦。高冬认为，鉴于2007年底风电装机容量只有500万千瓦左右，因此，中广核集团风电装机容量和规模是比较可观的，此次“高价”转让中广核风电股权也能体现集团对风电的重视和高预期。