湘电股份：风电发展提速

    公司公告计划收购风能公司1%的股权、与美国Timken合资成立轴承公司、用注册资本 200万元成立北京科技公司。2007年，公司的毛利率显著下降。平安证券研究员认为，除了原材料价格上涨的因素外，产品结构的调整是主要原因，公司目前已经提高了部分产品的价格，预计2008年的毛利率将显著改善。
　　从业务结构看，风能公司专注成套，我们预测的盈亏平衡点在120―140套，预计2008年基本实现盈亏平衡，2009年将逐步产生效益。上市公司增持1%的股权的意义更多地是财务结构的影响，增持后的股权比例达到51%，风能公司将纳入上市公司的合并报表，而短期的影响极为有限。
　　公司与美国 Timken 成立合资公司，主要生产风电轴承。其中，湘电股份(600416行情,股吧)持有20%的股权。研究员预计，项目的规划生产能力为400套。Timken 是第三大轴承企业，在国内有几家独资企业。400套的轴承将可以满足湘电股份2009年的产能需要。